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热点财闻 | 两个月暴赚5倍!“小苹果”的背后有大故事

楼主:福盈集团 时间:2021-05-04 15:39:51


近日,郑商所苹果期货创下上市来新高,两个多月暴涨了58%……


近日,一颗“小苹果”突然在整个金融界的朋友圈刷屏!但这不是指美国的苹果公司股票,而是国内的苹果期货……

 

从2018年2月22日创出上市新低5841元起,苹果期货主力合约1810开启疯狂上涨的走势,5月16日一度飙升至9235元的上市以来新高,两个多月涨幅已高达58%


苹果期货主力合约1810日图 来源:文华财经


若以保证金比例10%来计算(十倍杠杆),短短两个月收益超过了五倍

 


更加值得一提的是,5月15日苹果期货合约成交量达到惊人的3579亿元,2倍于上证指数当天1745.91亿元的成交量,可见市场的热度与疯狂程度。

 

就连郑商所都有些看不下去,并连续出台防控措施为市场降温。

 

5月11日,郑商所宣布自5月16日结算时起,将苹果期货1807合约交易保证金标准从7%上调至10%。

 

5月16日,郑商所不仅发风险提示函,提示苹果市场风险,还将苹果期货日内平今仓手续费调整为3元/手。

 

对于近乎“妖化”的苹果期货,不少资深的期货投资者也直呼“看不懂”。


那么,苹果期货疯涨的背后,究竟有何故事?如此暴利的行情又是否能够持续呢?

 

苹果期货为何这么“疯”?

 

苹果期货为何出现如此凶猛的上涨?


有分析认为,今年4月一场罕见的寒流侵袭华北、西北苹果主产区,造成了苹果大幅度减产,从而直接导致清明节后苹果期货价格势如破竹。

 


据《证券时报》报道称:

 

今年4月6日-7日,一场罕见的寒流侵袭华北、西北苹果主产区,破坏了苹果的盛花期。据悉,山东苹果减产大概40%左右,优质果至少也要减产40%;

 

再考虑到山西、陕西、甘肃都减产70%以上,河南、河北减少50%以上,全国减产50%,优质果减产至少在50%以上。

 

中国果品流通协会数据也显示,在苹果主产区,山东和辽宁受冻害影响较轻,甘肃、陕西、山西受灾严重;陕西北部洛川全县富士平均中心花受冻率95%,边花受冻率65%,咸阳市旬邑县产区苹果花受冻害达七八成。

 

小科普——

 

苹果的主要灾害有冻害、冰雹和病虫害。冻害和冰雹属于天气灾害,具有较强的突发性,需要与气象部门的紧密配合才能够减少受灾损失;

 

寒流天气对于当前正值盛花期的苹果影响很大,但大部分散户农民对于相关信息的关注较少,对于灾害的防控能力较弱。


躲过冻害的苹果花


但也有国内媒体报道指出,苹果期货大涨背后隐现投机炒作。


《金陵晚报》在谈及苹果期货被拉升的重要原因时称,“听说是两位期货大佬在做局,一些大佬更是放风,苹果期货会涨到每吨1万多,甚至两万元。”

 

一家期货私募基金负责人表示,在他看来,这些游资的炒作方式,与此前炒作买涨大蒜与中药“如出一辙”。


一方面,在山东、山西、甘肃等地区采购大量苹果现货“锁仓”。另一方面,在期货市场大举买涨苹果期货,根本不给空头以反攻的机会。

 

据他所知,今年4月下旬一批江浙民间资本在7800-8000元/吨区间获利退出,没想到福建陕西等地民间资本迅速接盘,直接将苹果期货主力合约报价一举推上9000元整数关口。

 

菜场的苹果也要涨价?

 

随着近期苹果期货的疯涨,不少人担心,现货苹果价格是否也会跟随大涨?


但需要指出的是,尽管近期水果摊上的苹果身价连增,但其与大涨的苹果期货之间依旧存在区别。

 

图片来源:央视财经


实际上,苹果现货市场波动剧烈由来已久。据业内人士介绍,苹果季产年销,价格波动具有农产品普遍的季节性特点。

 

2010年-2016年间,苹果现货年均价格波动幅度为125%,最大达到196%,这也是为什么市场亟需苹果期货进行避险的原因。


2017年12月22日,苹果期货在郑商所上市,是全球首个鲜果期货品种。

 

业内人士分析,苹果期货主要是针对交割品的远期定价,不能完全等同于现货价格。


现货价格之间取决于供给、需求、库存等基本面因素相互作用的逻辑,而期货价格从微观来看,还要计算仓单生成成本。

 

例如:

 

苹果80规格(指果径80mm)以上货源,按照每斤3.6元-3.7元计算,合规交割的成品率为55%。剩余的45%,虽然也是常规80货,但经过反复拣选、摩擦售价只能卖2.8元/斤。如外调,再加上运费0.05元/斤、挑拣费0.07元/斤,以及自然损耗等,综合看成本理论上不低于9000元/吨。

 

图片来源:郑州商品交易所


此外,不少投资者往往会落入把苹果期货价格等同于现货价格,或者完全看着现货做期货的交易误区。

 

烟台泉源果品公司期货部负责人王治鹏表示:

 

目前苹果期货主力1810合约交割月份为今年10月,其对应的交割品主要是今年秋天上市的新苹果,这部分苹果目前远未成熟,因此并不能用现在市场上的苹果去看待;


近期苹果期货价格的上涨,很大程度也是价格和价值的回归。

 

既然减产已成事实,那苹果期货价格未来走势会如何演绎呢?


不少业内人士都认为苹果期货仍有上行空间

 

华泰期货认为,对于目前的苹果期货,减产预期引发的总体上涨趋势依然存在,但市场情绪存在一些过度情况,要注意市场极度乐观可能引发的期货行情剧烈波动风险。


对于前期持有多单的投资者可以在冲高后减仓,并在出现大幅波动后再逢低买入。


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