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【私募股权】中国果业连锁龙头“百果园”夹层投资项目

楼主:君盛家族办公室 时间:2018-11-03 16:51:44



基本信息


【投资对象】深圳百果园实业发展有限公司

【投资主体】中金前海伯乐一号基金中心(有限合伙)

【发行规模】6亿元

【产品期限】3+2年

【投资起点】100万

【预期收益】浮动收益


资金用途


资金投向深圳百果园实业发展有限公司,用于其扩大零售规模,加速行业并购整合;升级IT系统,加强供应链建设;升级电商系统并购电商团队,加快实现+互联网战略。


项目亮点


  1. 投资对象深圳百果园实业发展有限公司是中国水果产业领航者,拥有多个业内之最:门店数量第一、营业收入第一、利润第一、损耗度最低、直采基地最多、信息化最先进;

  2. 水果零售行业市场空间广阔,2015年中国水果消费量达1580亿美元,而人均水果消费水平仅为发达国家1/3;

  3. 行业品牌集中度低,市场整合空间大。百果园1500家门店数量,远超第二梯队的鲜丰、叶氏兄弟、果多美等,即便如此行业市占率也仅为1%。2015年以来百果园已先后并购北京果多美、湖南绿叶、南京鲜时代等区域果业龙头;

  4. 以果源地控制、供应链与管理营销体系为前提,从直营、高成本的重资产1.0时代向加盟、盈利水平提升的轻资产2.0时代迈入;

  5. 携千家终端发力电商、O2O,全球数百个直采基地,行业对标联想佳沃、中粮,业态对标永辉、周黑鸭;

  6. 从零售连锁到上游供应再到供应链金融,进行全产业链战略布局,构建水果生态系统;

  7. 从2012年到2015年,百果园营收CAGR达50%。按投后估值60亿计算,对比境内8家可比上市连锁企业约50的PE平均值,在乐观、中性、保守三种估算情况下,股权投资方式IRR分别为70.4%、43.5%、26.6%,夹层投资方式IRR分别为46.4%、31.5%、21.1%。


管理方介绍


中金前海发展 (深圳) 基金管理有限公司成立于2014年5月,注册资本金1亿元人民币,由中国国际金融股份有限公司(3908.HK)、深圳市前海金融控股有限公司和中国工商银行联合发起成立的注册在深圳前海的人民币投融资平台。


中国国际金融股份有限公司(“中金公司”3908.HK),成立于1995年, 是由国内外著名金融机构和公司基于战略合作关系共同投资组建的中国第一家中外合资银行,致力于为国内外机构及个人客户提供全方位的投资服务。2007年至2014年的八年中,有七年被《环球金融》评为「中国最佳投资银行」,有六年被《财资》评为「中国AAA最佳投资银行」,是国内资产规模最大的跨境投资管理基金之一。深圳市前海金融控股有限公司(“前海金控”)于2010年8月17日正式成立,注册资本60亿元,深圳市前海管理局为全资控股股东,定位为深圳前海自贸区战略引导型的综合性金融投资平台。



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